十九世纪末、二十世纪初，北京的九贝勒爷(九爷)（ 李保田饰）和福王爷虽然都是皇家后裔、天横贵胄，同时又是官场、生意场上的对手，两位爷相互倾轧、尔虞我诈。“古月轩”是专门烧制、绘画 鼻烟壶的作坊，是个赫赫有名的老字号。聂小轩（ 戈治均饰）是古月轩第六代传人，为九爷烧绘出一套绝品—“胡茄十八拍”。不料这事传到福王爷（ 谭非翎饰）的耳朵里，使他顿生妒意，坐卧不宁……九爷把聂小轩视为己有，担心他落入福王爷的手中，便想方设法将其“藏”入大牢，可怜聂小轩一家无辜受害，家破人亡。八旗子弟乌世保（ 韩青饰）原是个主子爷，因为被家生子徐焕章(外号徐狗子)（ 冯远征饰）颠覆、陷害而啷当入狱。在牢里结识了聂小轩，拜其为师，成了聂小轩的传人。徐焕章虽然出身卑微，却惦记着要把自家祖坟那根篙子杆翻个个儿。他借洋人的势力搬倒了乌世保，灭了主子爷一家。继而又脚踩两只船，周旋在两位爷之间。 　　八国联军入侵。皇上和太后老佛爷望风西逃，京城群龙无首，九爷和福王爷忍辱偷生，投靠洋人，为了自身利益，向洋主子献媚讨好。在徐狗子的作用下，想借聂小轩之手，利用传统工艺绘制丧权辱国的“燕京八景”鼻烟壶。聂小轩虽是个手艺人，却恪守气节，不与官府苟合，不向洋人低头。在万般无奈下，断了自个儿的手。他的爱国义举唤醒了一些人，激起了沉睡的热情。在冷落萧条、昏暗颓败的京城里掀起了一阵波澜…… 　　古都京城，大千世界，你方唱罢我登台。九爷和福王爷的斗争俞演愈烈。他们表面上争夺着鼻烟壶，暗地里隐藏的却是不可告人的罪恶。后来太后老佛爷终于向洋人妥协，把福王爷作为牺牲品舍弃了。徐狗子的颠覆梦也没做成。九爷虽然被老佛爷委于重任，好日子并不长，也被人暗算了。 　　乌世保虽然沦落为一个手艺人，却被置于死地而后生，终于看清了大清朝没有不亡的道理，认清了方向，看准了道路。