明洪武十四年，贵州水西一带大旱无雨，杂草丛生，民心凋困。但朝廷不顾民情，仍横征暴敛，平民百姓怨声四起。贵州宣慰司使、水西诺苏（彝族）48部首领奢香夫人来到贵阳都司府拜见封疆大吏都指挥使马晔，恳请马晔转奏朝廷，减免粮赋。骄横跋扈的马晔自恃开国功臣，又倚仗当朝皇上是他的姑夫，根本不把奢香夫人放在眼里。奢香据理力争，激怒马晔，被罚40皮鞭。奢香的侄女奢竹盛怒之下，一刀砍断杏黄龙旗，然后护送奢香飞马而去。当夜，水西48部兵马齐集九重衙殿前，只待奢香夫人一声令人，立即杀向贵阳，为夫人雪耻报仇。幕魁查克龙对明朝怀有刻骨仇恨，与奢香暗中不合，他极力煽动奢香发兵。千钧一发之际，水东宣慰副使刘淑珠赶到，她劝奢香以大局为重，将马晔之事先呈报皇帝朱元璋，朝廷如查办，再发兵也不迟。奢香夫人被刘淑珠说服，一场民族流血冲突得以避免。此时贵阳城内，马晔身披战甲，升帐点兵，妄图一举荡平水西。钦差杨文渊传来圣旨，免征水西赋税，马晔只得怏怏回府。阴险的查克龙为离间水西和大明的关系，假借为奢香夫人报仇，扣住杨文渊。奢香为报杨文渊早年救命之恩。怒斥查克龙，亲自送杨文渊出境。马晔唯恐杨文渊向朱元璋禀报鞭笞奢香之事，便恶人先告状，诬陷杨文渊勾结蛮夷谋反。朱无璋不明真情，将杨文渊打入水牢。奢香闻听杨文渊遭奸臣暗算，心急如焚。她和刘淑珠星夜兼程，亲赴京师，面奏朝廷，求得皇上秉公。奢香行前，为防在京城遇到不测，将水西大印交给奢竹掌管。篡权不成的查克龙便造谣说奢香已被皇上处死，硬逼奢竹发兵复仇。这时，马晔大军又兵临城下，奢竹举棋难定。眼看马晔兵马就要攻入村寨，忽然传来奢香夫人平安回来的消息，群情顿时激奋。九重衙殿外，明军列队肃立。杨文渊宣读圣旨"赐马晔死"，马晔接过宝剑，正欲刎颈，奢香一脚踩住宝剑，请求杨文渊转奏圣上，赦免马将军一死。众将士也纷纷为马晔求情。杨文渊收回宝剑，奢香夫人面露欣慰，盛气凌人的马晔见状痛悔不已。蓝天下，明旗、彝旗并排迎风招展。